Định giá cổ phiếu VJC, HDB, SAB năm 2025: Niềm tin có đủ để đầu tư?

byNDC •
0
Fed Watch - Công cụ theo dõi lãi suất FED - Chứng Khoán NDC

    Trong thế giới đầu tư, niềm tin không phải là cảm xúc mơ hồ. Đó là sự kết tinh của dữ liệu, phân tích, và tầm nhìn. Khi thị trường chứng khoán bước vào giai đoạn hồi phục sau chu kỳ biến động, ba cái tên nổi bật – VJC (Vietjet Air), HDB (HDBank), và SAB (Bia Sài Gòn) – đang được giới phân tích định giá lại. Nhưng liệu niềm tin vào triển vọng của họ có đủ để nhà đầu tư xuống tiền?

    ✈️ VJC – Vietjet Air: Bay cao nhưng định giá đã “chạm trần”?

    Chứng khoán VCBS đưa ra khuyến nghị TRUNG LẬP cho VJC với giá mục tiêu 149.000 đồng/cp, tương ứng EV/EBITDAR 8.65x. Dù tiềm năng tăng giá chỉ 5%, luận điểm đầu tư vẫn có sức nặng:

  • Doanh thu phụ trợ tăng mạnh: Trong nửa đầu 2025, doanh thu phụ trợ tăng hơn 20% nhờ quãng đường bay dài hơn và nhu cầu dịch vụ bổ sung tăng cao.
  • Giá vé bình quân neo cao: Dù sản lượng chưa tăng mạnh, giá vé vẫn giữ ở mức cao nhờ nhu cầu quốc tế phục hồi.
  • Chi phí nhiên liệu hạ nhiệt: Giá Jet A1 giảm giúp giảm áp lực chi phí, nhưng rủi ro địa chính trị vẫn tiềm ẩn.
  • Hạ tầng mở rộng: T3 Tân Sơn Nhất và T2 Nội Bài mở rộng công suất, tạo dư địa tăng trưởng trung hạn.

    • Tuy nhiên, theo định giá của NDC, cổ phiếu VJC đang “đắt” 20% ngắn hạn và 30% dài hạn. Câu hỏi đặt ra: Liệu triển vọng ngành hàng không có đủ sức kéo định giá lên cao hơn, hay nhà đầu tư đang trả giá cho kỳ vọng quá lớn?

    🏦 HDB – HDBank: Ngân hàng nhỏ, tiềm năng lớn?

    MBS duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho HDB, nâng giá mục tiêu lên 39.450 đồng/cp. Lý do?

  • LNST 2025 ước đạt 17.420 tỷ đồng, vượt 103,6% kế hoạch.
  • Chi phí dự phòng tăng mạnh, giúp kiểm soát nợ xấu và nâng tỷ lệ LLR lên 68,3%.
  • P/B ngành ngân hàng vượt 1,7x, phản ánh sự kỳ vọng của thị trường.

    • Quan trọng hơn, định giá của NDC cho thấy HDB đang “rẻ” 30% ngắn hạn và tới 112% dài hạn. Đây có thể là một trong những cổ phiếu ngân hàng có biên độ tăng giá lớn nhất hiện nay. Nhưng liệu niềm tin vào sự phục hồi của ngành ngân hàng có đủ mạnh để kích hoạt dòng tiền đầu tư?

    🍺 SAB – Bia Sài Gòn: Định giá thấp, kỳ vọng cao?

    Vietcap khuyến nghị MUA SAB với tiềm năng tăng giá 36,2%, dù đã điều chỉnh giảm giá mục tiêu xuống 58.000 đồng/cp do P/E mục tiêu giảm 10%. Nhưng triển vọng vẫn tích cực:

  • Sản lượng bia dự kiến phục hồi từ 2026, hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận.
  • Thị phần ổn định, thương hiệu mạnh, và hệ thống phân phối rộng khắp.

    • Theo NDC, SAB đang “rẻ” 20% ngắn hạn và 58% dài hạn. Với mức định giá hấp dẫn, SAB có thể là lựa chọn cho nhà đầu tư kiên nhẫn. Nhưng câu hỏi đặt ra: Liệu sự phục hồi tiêu dùng có đến đủ nhanh để hiện thực hóa tiềm năng này?

#NDC & Tổng hợp

Hoàn phí giao dịch Crypto, Vàng, FX, US!
Tặng Tradingview - Khóa học, sách >> Click

Tags:

Post a Comment

Previous Post Next Post
Chat
Liên Hệ