Định giá cổ phiếu 21/07/2025 - Chứng Khoán NDC Tổng hợp

-----------------------

Chứng khoán ASC

MBB [Khả quan, +16%] – Mục tiêu 30.900 đồng/CP

Động lực tăng trưởng tín dụng rõ ràng: MBB được kỳ vọng hưởng lợi lớn từ sự phục hồi tiêu dùng, thị trường bất động sản và đầu tư công. Mục tiêu tăng trưởng tín dụng 16% trong năm 2025 được đánh giá là khả thi trong bối cảnh nền kinh tế đang mở rộng.
Biên lãi ròng (NIM) cải thiện: Nhờ hiệu quả sử dụng vốn (YOEA) tốt hơn và chi phí vốn (COF) giảm, NIM của MBB sẽ phục hồi trong năm 2025.
Thu nhập ngoài lãi tăng trưởng: Dẫn dắt bởi dịch vụ và mảng bancassurance, thu nhập ngoài lãi tiếp tục là động lực hỗ trợ lợi nhuận.
Chuyển giao MBV – động lực dài hạn: Việc nhận chuyển giao MBV tạo thêm dư địa tăng trưởng và mở rộng hệ sinh thái tài chính của MBB.

-----------------------

Chứng khoán VNDIRECT

MBB [Khả quan, +22,8%] – Mục tiêu 32.900 đồng/CP

Tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ: Dự báo MBB đạt mức tăng trưởng tín dụng 24% trong năm 2025, nhờ đẩy mạnh đầu tư công và phục hồi tiêu dùng. Riêng mảng xây dựng và bất động sản ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng lần lượt 59% và 31% so với cùng kỳ trong Q1/2025.
NIM cải thiện nhờ kiểm soát chi phí vốn: MBB là ngân hàng duy nhất trong nhóm theo dõi của VNDIRECT có NIM tăng trong Q1/2025, đạt 4,1% cả năm. Điều này đến từ việc chi phí vốn giảm mạnh hơn so với mức giảm lợi suất tài sản.

-----------------------

Chứng khoán VNDIRECT

DPM [Trung lập, +4,9%] – Mục tiêu 40.500 đồng/CP

NPK dẫn dắt tăng trưởng tiêu thụ: Trong 6 tháng đầu năm 2025, sản lượng NPK tăng 13,2% so với cùng kỳ, nhờ chiến lược mở rộng thị phần. DPM kỳ vọng duy trì đà tăng trong năm 2025–2026, đạt mức tiêu thụ lần lượt 185.000 và 195.000 tấn.
Giá urê hồi phục mạnh: Giá urê thế giới tăng trở lại do nhu cầu phục hồi và nguồn cung hạn chế từ Trung Quốc. Điều này giúp giá bán bình quân urê của DPM đi lên trong nửa đầu năm và có thể giữ ổn định đến hết 2025.
Cạnh tranh ngành giảm bớt: Việc siết chặt kiểm soát hàng giả và chất lượng sản phẩm sẽ hỗ trợ cho chiến lược giành lại thị phần của DPM trong thời gian tới.

Src #NDC và Tổng hợp
NDC TRADING CHỨNG KHOÁN, COIN, VÀNG