Định giá cổ phiếu 30/06/2025 - Chứng Khoán NDC Tổng hợp

-----------------------

Chứng khoán SSI

NT2 [MUA, +30,2%] – Mục tiêu 25.000 đồng/CP

Triển vọng lợi nhuận Q2/2025 khả quan: Sản lượng điện hợp đồng (Qc) duy trì ổn định, dù tổng sản lượng điện yếu. Kỳ vọng lợi nhuận vượt dự báo.
Yếu tố hỗ trợ: EVN có thể đạt kết quả tốt trong 6T/2025, nâng khả năng thu hồi phí dịch vụ môi trường rừng cho NT2.
Rủi ro dài hạn: Thiếu hụt khí đốt vẫn là vấn đề đáng lo ngại nếu chưa được phê duyệt sử dụng LNG làm nhiên liệu thay thế.

-----------------------

Chứng khoán SSI

MBB [Khả quan, +19%] – Mục tiêu 30.700 đồng/CP

Triển vọng tăng trưởng mạnh: Dự báo LNTT năm 2026 tăng 18% svck, nhờ tín dụng tăng 28%, chi phí tín dụng giảm xuống 0,95% và NIM chỉ giảm nhẹ còn 3,82%.
ROE dẫn đầu ngành: Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu duy trì ở mức 22%, cao thứ 2 trong nhóm ngân hàng SSI nghiên cứu.
Định giá điều chỉnh tích cực: SSI nâng hệ số P/B mục tiêu lên 1,3x và điều chỉnh giá mục tiêu 12 tháng lên 30.700 đồng, phản ánh kỳ vọng cao hơn cho trung hạn.

-----------------------

Chứng khoán SSI

HAH [Trung lập, +4%] – Mục tiêu 64.300 đồng/CP

Giá cước duy trì cao: SSI kỳ vọng giá thuê tàu và giá cước giao ngay sẽ giữ mức cao đến cuối năm 2025 nhờ các yếu tố địa chính trị (Suez, Trung Đông) và rủi ro thuế quan.
Tăng trưởng chậm lại: Lợi nhuận H2/2025 vẫn tích cực nhưng tăng trưởng svck sẽ thấp hơn do nền so sánh cao của H2/2024.
Định giá DCF: Giá mục tiêu 64.300 đồng/cp, HAH vẫn là cổ phiếu vận tải ưa thích của SSI dù khuyến nghị ở mức trung lập.