Định giá cổ phiếu 28/4/2025

-----------------------

Chứng khoán MBS
PDR [Khả quan, +15,1%] – Mục tiêu 18.300 đồng/CP

Triển vọng: PDR phục hồi mạnh lợi nhuận cốt lõi trong giai đoạn 2025–2026 nhờ tiến độ pháp lý thuận lợi tại dự án Thuận An 1&2 và hoạt động mở bán sôi động tại dự án Bắc Hà Thanh, dự kiến tăng trưởng lợi nhuận lần lượt 365% và 96% so với cùng kỳ.
Rủi ro: Nguồn lợi nhuận trước đây không bền vững khi trong giai đoạn 2022–2024 doanh nghiệp chủ yếu dựa vào thanh lý khoản góp vốn đầu tư, thay vì từ hoạt động kinh doanh chính.

-----------------------

Chứng khoán BSC
OCB [MUA, +28%] – Mục tiêu 13.200 đồng/CP

Triển vọng: OCB đang dần phục hồi sau giai đoạn khó khăn, từng bước tái cấu trúc để quay lại quỹ đạo tăng trưởng, với định giá hấp dẫn khi P/B chỉ ở mức 0,8 lần, thấp hơn trung bình ngành và trung bình 5 năm.
Rủi ro: Khó hoàn thành kế hoạch lợi nhuận năm 2025 do mục tiêu đề ra khá tham vọng so với dự báo thận trọng của BSC.

-----------------------

Chứng khoán BSC

HAX [NẮM GIỮ, +12,08%] – Mục tiêu 16.700 đồng/CP

Triển vọng: Đẩy nhanh niêm yết công ty thành viên PTM trên HOSE trong năm 2025 nhằm kêu gọi thêm nguồn lực tài chính và giảm áp lực vốn cho việc mở rộng hệ thống đại lý xe MG.
Rủi ro: Giảm tỷ lệ sở hữu tại PTM từ 98% xuống 52% có thể làm giảm mức độ kiểm soát, trong khi chi phí lương thưởng tăng thêm cho lãnh đạo cũng sẽ tạo áp lực lên chi phí vận hành trong ngắn hạn.

-----------------------