Phần 1: NDC Tổng hợp!
Chứng khoán MBS vừa đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN cho cổ phiếu HDG – Tập đoàn Hà Đô, với giá mục tiêu 40.200 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá 25%. Định giá này phản ánh kỳ vọng vào sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường bất động sản và những chuyển biến tích cực trong chính sách ngành năng lượng.
Một trong những động lực chính đến từ việc thị trường bất động sản phục hồi tốt hơn dự kiến, tạo điều kiện thuận lợi cho việc bán hàng tại dự án Charm Villa giai đoạn 3. Bên cạnh đó, hai dự án Minh Long và Green Lane đã chính thức được phê duyệt vào danh sách thí điểm theo Nghị quyết 171, mở ra cơ hội triển khai nhanh hơn và giảm rủi ro pháp lý.
Đáng chú ý, HDG được hoàn nhập phần trích lập dự phòng lên tới khoảng 500 tỷ đồng tính đến hết quý 2/2025. Điều này đến từ các đề xuất mới về giữ nguyên giá FIT và không hồi tố đối với các dự án từng bị xem xét sai phạm, giúp cải thiện đáng kể lợi nhuận kế toán và dòng tiền.
Tuy nhiên, MBS cũng lưu ý một số rủi ro có thể ảnh hưởng đến định giá. Sản lượng thủy điện thấp hơn dự kiến do điều kiện thời tiết bất lợi có thể làm giảm doanh thu mảng năng lượng. Ngoài ra, tiến độ phê duyệt pháp lý cho các dự án bất động sản mới vẫn là yếu tố cần theo dõi sát, đặc biệt trong bối cảnh chính sách đang được rà soát và điều chỉnh.
Tổng thể, HDG đang đứng trước một giai đoạn chuyển mình với nhiều yếu tố hỗ trợ từ cả bất động sản lẫn năng lượng. Nếu các dự án được triển khai đúng tiến độ và chính sách tiếp tục ổn định, tiềm năng tăng giá 25% trong ngắn hạn là hoàn toàn khả thi.
Phần 2: Định giá CP theo NDC
HDG – Nếu tích sản 3 năm thì MUA MẠNH. Theo NDC, cổ phiếu HDG đang rẻ 38,0% trong ngắn hạn và rẻ tới 173,7% trong dài hạn 3 năm. Đây là mức chiết khấu rất lớn, cho thấy thị trường chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp.
Với định giá này, HDG trở thành một trong những cổ phiếu có biên độ tăng giá hấp dẫn nhất trong nhóm bất động sản – năng lượng. Nhà đầu tư dài hạn có thể cân nhắc tích sản, đặc biệt nếu khẩu vị đầu tư hướng đến chu kỳ phục hồi bất động sản và sự ổn định của dòng tiền từ mảng điện.
Ngắn hạn đã rẻ, dài hạn còn rẻ hơn – HDG đang đứng trước cơ hội tái định giá mạnh mẽ nếu các yếu tố vĩ mô và nội tại doanh nghiệp tiếp tục diễn biến tích cực.
Đây là bài viết quan điểm của MBS và Cá nhân NDC, không phải khuyến nghị.
#NDC & Tổng hợp
Hoàn phí giao dịch Crypto, Vàng, FX, US!- Binance, Exness, Okx, Bitget, Bybit, DNSE Margin 3/7, TCBS, MBS, SSI ...
- Link này! Nếu đã có tk nhắn ID cho NDC ạ
Tặng Tradingview - Khóa học, sách >> Click
- VPS miễn phí 6 tháng - BFRZ
- Exness hoàn phí tự động: Vàng, Coin, FX
- Tradingview -50% từ 1**k
- Khách hàng được tặng Tradingview
- Binance, Exness, Okx, Bitget, Bybit, DNSE Margin 3/7, TCBS, MBS, SSI ...
- Link này! Nếu đã có tk nhắn ID cho NDC ạ
- VPS miễn phí 6 tháng - BFRZ
- Exness hoàn phí tự động: Vàng, Coin, FX
- Tradingview -50% từ 1**k
- Khách hàng được tặng Tradingview