Định giá cổ phiếu 10/07/2025 - Chứng Khoán NDC Tổng hợp

-----------------------

Chứng khoán ACBS

HDG [MUA, +26,1%] – Mục tiêu 32.400 đồng/CP

Charm Villas tiếp tục là động lực chính: Dự án có tiềm năng lớn khi 108 căn biệt thự còn lại dự kiến mang về trên 2.700 tỷ đồng doanh thu, với giá bán trung bình khoảng 170 triệu đồng/m². ACBS lưu ý khả năng giá bán có thể cao hơn 10% so với dự phóng.
Dự án điện tái tạo gặp điều chỉnh bất lợi: Dự kiến giá điện của dự án Infra sẽ bị giảm còn 1.185 đồng/kWh – tương tự Hồng Phong 4. Điều này khiến doanh thu hằng năm chỉ đạt hơn 100 tỷ đồng (so với >200 tỷ đồng trước đây) và buộc HDG phải trích lập gần 400 tỷ đồng hồi tố doanh thu bán điện cho EVN.

-----------------------

Chứng khoán VCBS

BID [MUA, +19%] – Mục tiêu 44.238 đồng/CP

Tín dụng tăng trưởng nhờ bán lẻ và SME: Dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2025 đạt khoảng 16%, trong đó động lực chính đến từ cho vay bán lẻ và SME (+~19%), trong khi cho vay doanh nghiệp lớn tăng chậm hơn (+~11%).
NIM duy trì thấp nhưng có dấu hiệu cải thiện: Mức NIM dự kiến đạt 2,3% cho cả năm 2025, nhờ tỷ trọng cho vay bán lẻ và mua nhà tăng, cùng với chất lượng tài sản cải thiện dần. Tuy nhiên, BID vẫn chịu áp lực từ các gói cho vay ưu đãi lãi suất có thời hạn 1–2 năm nhằm hỗ trợ khách hàng.

-----------------------

Chứng khoán VND

REE [Trung Lập, +0,6%] – Mục tiêu 67.900 đồng/CP

Điện tái tạo và thủy điện phục hồi: Năm 2025, mảng điện dự kiến tăng trưởng nhờ điều kiện thủy văn thuận lợi, kéo sản lượng điện tăng +12% và doanh thu điện +12,5% svck. Chiến lược tập trung vào năng lượng xanh vẫn là định hướng dài hạn, được hỗ trợ bởi Quy hoạch điện VIII điều chỉnh.
Bất động sản là động lực chính năm 2025: Mảng bất động sản được kỳ vọng đóng vai trò chủ lực trong tăng trưởng với sự đóng góp từ hoạt động cho thuê văn phòng và phát triển dự án. Tòa nhà hạng A E.town 6 dự kiến đạt tỷ lệ lấp đầy 50% trong năm 2025 và 80% trong năm 2026.

Src #NDC

NDC TRADING CHỨNG KHOÁN, COIN, VÀNG