Định giá cổ phiếu 07/07/2025 - Chứng Khoán NDC Tổng hợp

-----------------------

Chứng khoán VND

PLC [Khả quan, +25,3%] – Mục tiêu 31.200 đồng/CP

Hưởng lợi từ đầu tư công: Giải ngân đầu tư công 6T/2025 đạt 32,5%, vượt xa mức cùng kỳ 2024 (28,2%). Riêng mảng giao thông cần thêm 800km cao tốc được đưa vào khai thác trong nửa cuối năm, tạo cú hích lớn cho nhu cầu nhựa đường.
Biên lợi nhuận cải thiện rõ rệt: Giá bán nhựa đường tăng 5,2% svck, trong khi giá bitumen nhập khẩu dự kiến giảm nhẹ, giúp biên lợi nhuận gộp nhựa đường năm 2025 tăng 2,8 điểm %, lên mức 11,4%.
Cạnh tranh dần hạ nhiệt: Áp lực từ nhựa đường giá rẻ đang giảm, tạo điều kiện để PLC giành lại thị phần trong bối cảnh nhu cầu nội địa phục hồi mạnh.

-----------------------

Chứng khoán VND

HSG [Trung lập, +9,4%] – Mục tiêu 18.100 đồng/CP

Thị trường thép Trung Quốc còn nhiều lực cản: Diễn biến ngành phù hợp với kỳ vọng khi nguồn cung giảm chậm hơn nhu cầu. Xu hướng này khó thay đổi ít nhất trong nửa cuối 2025 do thiếu động lực cắt giảm sản lượng từ Chính phủ và doanh nghiệp Trung Quốc.
Giá thép trong nước chịu áp lực: Giá thép thế giới dự báo tiếp tục giảm, gây áp lực lên biên lợi nhuận ngành thép nội địa.
Thuế nhập khẩu là điểm tựa ngắn hạn: Các biện pháp thuế mới của Việt Nam sẽ hỗ trợ giá thép trong nước, phần nào giúp HSG giảm bớt cạnh tranh từ thép giá rẻ Trung Quốc.

-----------------------

Chứng khoán VND

NKG [Trung lập, -1,1%] – Mục tiêu 13.100 đồng/CP

Thị trường thép Trung Quốc tiếp tục suy yếu: Nguồn cung giảm chậm hơn nhu cầu khiến giá thép khó hồi phục. Áp lực kéo dài do thiếu động lực cắt giảm sản lượng từ cả Chính phủ và doanh nghiệp.
Giá thép trong nước đối mặt cạnh tranh gay gắt: Mức giá thép rẻ từ Trung Quốc tiếp tục gây áp lực lên biên lợi nhuận của các doanh nghiệp thép nội địa như NKG.
Thuế nhập khẩu hỗ trợ ngắn hạn: Các biện pháp thuế mới từ Việt Nam được kỳ vọng sẽ phần nào giúp giá thép nội địa ổn định hơn, nhưng chưa đủ để tạo động lực tăng trưởng mạnh trong nửa cuối 2025.

Src #NDC

NDC TRADING CHỨNG KHOÁN, COIN, VÀNG