Định giá cổ phiếu 7/6/2024

-----------------------

Chứng khoán Shinhan

MSH [Mua, +21,1%] – Mục tiêu 44.675 đồng/CP

Tăng trưởng tích cực nhờ phục hồi nhu cầu từ thị trường Mỹ: Kết quả kinh doanh Q1/2025 của MSH ghi nhận tăng trưởng khả quan khi nhu cầu tại thị trường xuất khẩu chủ lực là Mỹ phục hồi mạnh mẽ, kéo theo cả giá bán và số lượng đơn hàng đều gia tăng.Việt Nam
duy trì lợi thế cạnh tranh – MSH hưởng lợi nhờ chuỗi cung ứng mạnh: Việt Nam tiếp tục là trung tâm sản xuất hàng may mặc khó thay thế trong ngắn và trung hạn nhờ lực lượng lao động tay nghề cao, sản phẩm đa dạng, công suất lớn, tốc độ giao hàng nhanh và môi trường chính trị ổn định. MSH nổi bật với chuỗi cung ứng ổn định, khả năng sản xuất các sản phẩm may mặc phức tạp có giá trị gia tăng cao, củng cố vị thế cạnh tranh bền vững trong ngành.

-----------------------

Chứng khoán VCBS

MSB [Mua, +23%] – Mục tiêu 14.327 đồng/CP

Tăng trưởng tín dụng tích cực nhờ nới room: Nhu cầu tín dụng tiếp tục duy trì ở mức cao. Chúng tôi kỳ vọng MSB sẽ được nới room tín dụng trong tháng 6, qua đó có thể đạt mức tăng trưởng tín dụng lên tới 21,2% trong năm 2025 – cao hơn mặt bằng chung toàn ngành.
Chất lượng tài sản cải thiện – Hỗ trợ từ khung pháp lý và thị trường BĐS: MSB dự kiến duy trì đà cải thiện chất lượng tài sản với tỷ lệ nợ xấu giảm xuống còn 2% trong năm 2025, nhờ tăng trưởng tín dụng mạnh và đẩy mạnh thu hồi nợ đã xóa. Quá trình xử lý tài sản cũng thuận lợi hơn nhờ việc luật hóa Nghị quyết 42 cùng với tín hiệu hồi phục từ nền kinh tế và thị trường bất động sản.

-----------------------

Chứng khoán SSI

TCB [Khả quan, +20,13%] – Mục tiêu 36.400 đồng/CP

Ngành bất động sản phục hồi – Động lực hỗ trợ tăng trưởng: Những nỗ lực của Chính phủ trong việc tháo gỡ các nút thắt pháp lý trong lĩnh vực bất động sản được kỳ vọng sẽ giải phóng nguồn cung bị kìm hãm trước đây, từ đó thúc đẩy nhu cầu tín dụng và hỗ trợ hoạt động kinh doanh của TCB.
Triển vọng lợi nhuận tăng trưởng bền vững: Chúng tôi dự báo TCB sẽ đạt lợi nhuận trước thuế (LNTT) 31,5 nghìn tỷ đồng trong năm 2025 (+14,5% svck), và tiếp tục tăng lên 37,6 nghìn tỷ đồng vào năm 2026 (+19,4% svck), phản ánh nền tảng tài chính vững và khả năng tăng trưởng dài hạn.