HHV (X-Stock): Doanh thu Q1/2025 tăng trưởng ấn tượng, vượt kỳ vọng

byNDC •
0

Khuyến nghị Mua HHV, giá mục tiêu 15.2, kỳ vọng 23%

Theo báo cáo của BSC, HHV ghi nhận kết quả quý I/2025 vượt trội so với kỳ vọng:

HHV (X-Stock): Doanh thu Q1/2025 tăng trưởng ấn tượng, vượt kỳ vọng

  • Doanh thu thuần đạt 735 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ.

  • Lợi nhuận sau thuế – cổ đông công ty mẹ (LNST‑CĐTS) đạt 146 tỷ đồng, tăng mạnh 52% YoY  

💼 Phân bổ theo ngành

Mảng kinh doanh Doanh thu Q1/2025 So với Q1/2024
BOT thu phí 526 tỷ (+10%)
Xây lắp 166 tỷ (-16%)
Duy tu vận hành 31 tỷ (+425%)
  • Mảng BOT tiếp tục là trụ cột, với lưu lượng xe tại trạm cao tốc tăng 16% đạt 1,4 triệu lượt, kéo doanh thu lên 526 tỷ 

  • Xây lắp suy giảm nhẹ do chủ yếu thực hiện dự án Quảng Ngãi – Hoài Nhơn – vốn có biên lợi nhuận thấp 

  • Duy tu vận hành bùng nổ với doanh thu tăng 4,25 lần nhờ hoàn tất các hợp đồng quản lý, vận hành cầu – đường 

📈 Biên lợi nhuận & đóng góp tài chính

  • Biên gộp đạt 52%, tăng 4 điểm % so với cùng kỳ, nhờ biên lợi nhuận mảng BOT cải thiện  

  • Doanh thu tài chính tăng 90% lên 14 tỷ nhờ hợp đồng hợp tác BOT Cam Lâm – Vĩnh Hảo.

  • Lãi từ công ty liên kết đạt 31 tỷ, tăng 120%, chủ yếu nhờ đóng góp của dự án Cam Lâm – Vĩnh Hảo 

📌 Nhận định của BSC

  • Kết quả vượt kỳ vọng mạnh mẽ, với DTT đạt 20% mục tiêu cả năm và LNST-CĐTS đạt 30%  

  • BOT Cam Lâm – Vĩnh Hảo và lưu lượng tăng trên hệ thống hầm cao tốc như Đèo Cả – Hải Vân là nhân tố chính thúc đẩy tăng trưởng doanh thu.

  • Rủi ro: lợi nhuận mảng xây lắp chỉ đạt biên gộp 4% do phụ thuộc vào các dự án công có nguyên vật liệu chưa chủ động.

Src BSC #NDC

NDC TRADING CHỨNG KHOÁN, COIN, VÀNG

Hướng dẫn :

Tags:

Post a Comment

Previous Post Next Post
Chat
Liên Hệ