FRT - Động lực tăng trưởng từ Long Châu tiếp tục vững chắc

FRT - Động lực tăng trưởng từ Long Châu tiếp tục vững chắc

Điều chỉnh khuyến nghị xuống TRUNG LẬP với tiềm năng tăng 3,6% Target 186.4, do giá cổ phiếu đã tăng mạnh 24% kể từ báo cáo trước đó. Giá mục tiêu được nâng lên 5,5%, chủ yếu nhờ điều chỉnh tăng trưởng doanh thu trung bình tại hệ thống Long Châu và FPT Shop.

FPT Long Châu, Ảnh FRT

Mặc dù triển vọng tăng trưởng tích cực, hệ số P/S dự phóng năm 2025 chỉ đạt 0,5 lần, thấp hơn P/S trượt là 0,57 lần, cho thấy dư địa tăng giá có phần hạn chế.

Điểm nhấn

Long Châu – dẫn đầu thị trường dược phẩm với chiến lược mở rộng thần tốc

Long Châu hiện là chuỗi nhà thuốc tăng trưởng nhanh nhất Việt Nam, dẫn đầu trong một thị trường còn nhiều tiềm năng nhờ danh mục đa dạng, thế mạnh kênh ETC, và dịch vụ vượt trội.

Được hậu thuẫn bởi hệ sinh thái công nghệ FPT, Long Châu tiếp tục tối ưu vận hành và trải nghiệm khách hàng, củng cố vị thế số một. Trong năm 2025/26, dự kiến mở mới 400/350 cửa hàng, nâng tổng số lên 2.343/2.693 địa điểm, với doanh thu/cửa hàng tăng 8%. Đồng thời, chuỗi cũng sẽ bổ sung 80 trung tâm tiêm chủng mỗi năm.

Creador - cú huých chiến lược cho hệ sinh thái sức khỏe

Tại ĐHĐCĐ 2025, Long Châu công bố Creador trở thành đối tác chiến lược, dự kiến sở hữu 13% cổ phần, được phân bổ giữa phát hành riêng lẻ và mua từ cổ đông hiện hữu. Với kinh nghiệm sâu rộng trong lĩnh vực nhà thuốc và bệnh viện tại Đông Nam Á, Creador không chỉ mang lại nguồn vốn mà còn cung cấp chuyên môn về vận hành, M&A và IPO, giúp Long Châu củng cố tham vọng xây dựng hệ sinh thái y tế toàn diện.

FPT Shop – thách thức duy trì lợi nhuận năm 2025

FPT Shop đang đối mặt với nhu cầu ICT&CE suy yếu và áp lực cạnh tranh gia tăng, dẫn đến đà tăng trưởng doanh thu chậm lại và biên lợi nhuận gộp giảm sút.

Công ty đã hợp tác với Vietcombank để triển khai mô hình đại lý thanh toán từ tháng 5/2025 nhằm thu hút khách hàng, nhưng với thị trường bão hòa và rủi ro thuế gia tăng, việc duy trì lợi nhuận trong năm 2025 vẫn còn nhiều thách thức.

Src VND #NDC

NDC TRADING CHỨNG KHOÁN, COIN, VÀNG